- Die OnChain-Initiative von Fidelity auf Ethereum zielt darauf ab, die Transparenz bei der Verfolgung von US-Staatsanleiheninvestitionen durch Blockchain-Technologie zu verbessern.
- Fidelity schließt sich BlackRock und Franklin Templeton bei der Tokenisierung von Treasury-Produkten an und erweitert damit den Markt für tokenisierte Staatsanleihen auf 4,78 Milliarden US-Dollar.
Fidelity Investments hat bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) einen Antrag eingereicht, um eine tokenisierte Version ihres US-Dollar-Geldmarktfonds, Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX), auf der Ethereum-Blockchain aufzulegen.
Diese neue Initiative, OnChain, soll mehr Transparenz und Nachverfolgbarkeit in den 80 Millionen Dollar schweren Fonds bringen, der US-Staatsanleihen hält.
OnChain, dessen Start für den 30. Mai geplant ist, zielt darauf ab, den Zugang und die Überwachung von Treasury-Investitionen durch Investoren mithilfe der Blockchain-Technologie zu revolutionieren.
Das OnChain-Angebot von Fidelity wird als sekundärer Ledger zur Verfolgung der Transaktionen des FYHXX-Fonds dienen.
Die Ethereum-Blockchain wird täglich gemeinsame Transaktionen aufzeichnen und so eine transparente Nachverfolgung ermöglichen.
Laut ETHNews hat Fidelity jedoch klargestellt, dass die Blockchain nicht die offizielle Aufzeichnung des Eigentums sein wird.
Traditionelle Bucheintragungen dienen weiterhin als primäres Eigentumsregister für den Fonds. Das Unternehmen erklärte, dass es die Blockchain-Transaktionen täglich mit den offiziellen Aufzeichnungen abgleichen werde, um die Genauigkeit zu gewährleisten.
Ausweitung der Blockchain-Nutzung auf dem Treasury-Markt
Der Schritt von Fidelity in die Tokenisierung von Treasury-Produkten ist Teil eines größeren Trends unter Vermögensverwaltern, die Blockchain-Technologie einsetzen.
In den letzten Jahren haben Unternehmen wie BlackRock und Franklin Templeton ähnliche tokenisierte Fonds aufgelegt, was ein wachsendes Interesse an der Nutzung der Blockchain zur Effizienzsteigerung auf dem Treasury-Markt signalisiert.
Die Tokenisierung von Real-World Assets (RWAs) ermöglicht schnellere Abwicklungen und rationalisierte Abläufe und behebt so einige der traditionellen Herausforderungen bei der Verwaltung von Staatsanleihen und Kreditinstrumenten.
Der RWA-Tokenisierungsmarkt für Treasury-Produkte wird derzeit auf 4,78 Milliarden US-Dollar geschätzt.
Der USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) von BlackRock hält mit 1,46 Milliarden US-Dollar den größten Anteil.
Ethereum ist nach wie vor die dominierende Blockchain für diese tokenisierten Vermögenswerte, wobei über 3,3 Milliarden US-Dollar an RWAs im Ethereum-Netzwerk tokenisiert sind.
Fidelitys Blockchain-Ambitionen
Fidelity ist einer der größten Vermögensverwalter weltweit mit einem verwalteten Vermögen von 5,8 Billionen US-Dollar.
Der Einstieg des Unternehmens in den Ethereum-basierten Treasury-Bereich ist ein bedeutender Schritt, der es als wichtigen Akteur auf dem Markt für tokenisierte Staatsanleihen positioniert.
Obwohl die OnChain-Initiative noch auf die Genehmigung der Aufsichtsbehörden wartet, fällt Fidelitys Engagement für die Blockchain mit seiner allgemeinen Strategie zusammen, in die Märkte für digitale Vermögenswerte zu expandieren, einschließlich der Einführung von Spot-Bitcoin- und Ether-Exchange-Traded Funds (ETFs).
Das Unternehmen hat außerdem erklärt, dass es das OnChain-Angebot auf andere Blockchains ausweiten könnte, was sein anhaltendes Interesse an der Erforschung verschiedener Blockchain-Lösungen für Finanzprodukte zeigt.
Da der Markt für tokenisierte US-Staatsanleihen weiter wächst, verschärft der Einstieg von Fidelity den Wettbewerb weiter. BlackRock, das seinen tokenisierten T-Bill-Fonds im März 2022 auf den Markt brachte, hat sich mit fast 1,5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten zum Marktführer entwickelt.
Der Fonds von Franklin Templeton, der als erster ein On-Chain-Geldmarktprodukt anbietet, hält derzeit 689 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten.
Da der Markt für tokenisierte US-Staatsanleihen im vergangenen Jahr um fast 500 % gewachsen ist, steht der Bereich vor einer weiteren Expansion.
Da traditionelle Finanzinstitute zunehmend die Blockchain-Technologie einsetzen, könnte die OnChain-Initiative von Fidelity eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Zukunft des Treasury-Marktes spielen.