- La ganancia del 247% de ETHD en lo que va de año aprovecha los futuros de Ethereum 2x inversos, prosperando en medio de la caída semanal del 14% de ETH y el impulso bajista.
- El reequilibrio diario corre el riesgo de decaer la volatilidad; ETHD cae un 0,93% en seis meses a pesar de los rendimientos líderes del ETF de 2025.
El Proshares UltraShort Ether ETF (ETHD) se ha convertido en el fondo cotizado de mayor rendimiento de 2025, con una rentabilidad del 247% en lo que va de año, aprovechando la trayectoria descendente sostenida de Ethereum.
The best performing ETF this year is the -2x Ether ETF $ETHD, up 247%. #2 is the other -2x Ether ETF. I was sure it would be $UVIX (2x VIX), but that's #3. Brutal. pic.twitter.com/e49QOPtgmb
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) April 9, 2025
Este ETF inverso apalancado proporciona una exposición inversa diaria 2x al Índice Bloomberg Ethereum a través de derivados de futuros, lo que permite a los operadores amplificar las ganancias durante las caídas de precios de ETH, por ejemplo, una caída diaria del 10% en Ethereum apunta a una subida del 20% en ETHD.
ETHD emplea contratos de futuros en lugar de posiciones cortas directas, lo que evita complejidades de custodia al tiempo que mantiene una exposición bajista sintética. Sin embargo, su mecanismo de reequilibrio diario introduce un decaimiento de la volatilidad, erosionando los rendimientos durante los mercados agitados o laterales.
A pesar de su dominio anual, ETHD ha caído un 0,93% en seis meses, lo que refleja las dificultades para mantener el rendimiento inverso durante los repuntes esporádicos de ETH.
📊 Ethereum ETF Tracker | 2025-04-08
🟥 Daily Total Net Inflow -$3.29M
💰 Total Value Traded $356.04M
🏦 Total Net Assets $4.98B
📊 ETF Market Value Ratio 2.78%🥇 Net Inflows/Outflows for Each ETF
⬜️ ETHE $0
⬜️ ETHW $0
⬜️ ETHA $0
⬜️ ETHV $0
⬜️ CETH $0
⬜️ QETH $0
⬜️ EZET $0
⬜️… pic.twitter.com/NbzaZQlzpx— SSI (SoSoValue Indexes) (@SoSoValue) April 9, 2025
La caída semanal del 14% de Ethereum y el sentimiento bajista durante todo el año han alimentado la demanda de productos inversos. Los ETF de Ethereum al contado, como el iShares Ethereum Trust (ETHA), han sufrido una hemorragia de 3,29 millones de dólares en salidas en un solo día, y el propio ETHA ha bajado un 52% en lo que va de año. Esto contrasta fuertemente con el repunte de ETHD, lo que subraya las estrategias divergentes en un mercado con aversión al riesgo.
Mecánica y riesgos de los ETF inversos
ETHD no vende Ethereum directamente, sino que utiliza contratos de futuros vinculados a su precio. El fondo se reajusta diariamente, lo que significa que su rendimiento a largo plazo puede divergir de un rendimiento estricto de -2x Ethereum debido a los efectos compuestos.
Esta estructura es adecuada para los inversores que buscan volatilidad a corto plazo, pero conlleva riesgos como el «decaimiento de la volatilidad», en el que el reajuste diario erosiona las ganancias durante los mercados agitados.
A pesar de su subida de 2025, ETHD ha bajado un 0,93% en los últimos seis meses, reflejando las recuperaciones parciales de Ethereum. El T-Rex 2X Inverse Ether ETF (ETQ) ocupa el segundo lugar con ganancias de más del 100%, lo que subraya la tendencia de los productos inversos a obtener mejores resultados en un clima bajista de criptomonedas.
Ethereum ha caído un 14% en la última semana, incluso después de un breve repunte relacionado con los aranceles. El iShares Ethereum Trust (ETHA), un ETF al contado, ha caído un 52% en lo que va de año.
El martes, los ETF de Ethereum registraron en conjunto salidas por valor de 3,29 millones de dólares, según datos de SoSoValue, lo que indica una pérdida de confianza de los inversores.
En estos momentos, Ethereum (ETH ) cotiza a 1.669,90 dólares, lo que supone una fuerte subida del 13,45% en las últimas 24 horas. A pesar de este aumento diario, ETH permanece en una tendencia bajista más amplia, habiendo perdido casi un 50% en lo que va de año y más del 54% en el último año.
Sin embargo, el movimiento de precios de hoy sugiere una posible reversión a corto plazo, especialmente cuando el activo pone a prueba zonas de soporte críticas.
Si el impulso continúa, es probable un movimiento hacia la EMA de 20 días cerca de $1.786. Por el contrario, si el soporte se rompe en $1.368, ETH podría caer aún más a alrededor de $1.150.
Desde un punto de vista técnico, Ethereum se encuentra en un momento de make-or-break. El RSI y los osciladores son neutrales, lo que indica consolidación, mientras que las medias móviles reflejan la presión de una estructura bajista anterior.
El sentimiento del mercado está dividido: algunos operadores son alcistas debido al nuevo apoyo de las recientes noticias relacionadas con el ETF y la acumulación de ballenas, mientras que otros se mantienen cautelosos debido a los continuos máximos más bajos y la incertidumbre macroeconómica más amplia.
A pesar de las perspectivas bajistas de algunos, los analistas de ETHNews señalan que ETH sigue siendo atractivo en el rango de $1,300- $1,500 para posiciones a largo plazo.
